Aktien Analyse: Zinifex

 
Zinifex Ltd.    http://www.zinifex.com/Main.aspx
A0B9A4        Gold, Zink, Silber, Kupfer, Blei
Tennessee, Australien, Nunavut, Tasmanien
 
Sehr geehrter Herr Heibel,
 
wie sehen Sie die Entwicklung von Zinifex. Bezüglich KGV und Dividendenrendite sieht dieser Wert unterbewertet aus.
 
Mit freundlichen Grüßen, Friedhelm aus Wesel


ANTWORT:

Ich kenne die Hintergründe zu Zinifex leider nicht. Aus den Zahlen jedoch kann ich ableiten, daß die Aktie nicht unterbewertet ist. Denn das aktuell niedrig aussehende KGV von 6 hat seinen Grund: Die Umsätze werden in den kommenden Jahren stark rückläufig sein. Zusätzlich ist am Zink-Markt für das Jahr 2008 eine Überversorgung in Aussicht gestellt. Die Preise werden also fallen.
 
Dies zeigt sich auch in der erwarteten Gewinnentwicklung. Während die Umsätze in den kommenden zwei Jahren um 30 % fallen sollen, werden die Gewinne um 45 % einbrechen. Das KGV wird in den kommenden zwei Jahren auf 8,5 ansteigen. Die Dividendenausschüttung wird ebenfalls verringert, für das Jahr 2008 wird eine Dividendenrendite von 4,6 % erwartet, derzeit steht sie noch bei 8,6 %.
 
Kein Anleger sieht gerne rückläufige Umsatz- und Gewinnzahlen. Daher ist das niedrige KGV durchaus gerechtfertigt. Ich habe Meldungen über eine Explosion in einer Mine gefunden. Wenn dies der Grund für die rückläufigen Umsätze ist, dann wäre es interessant zu erfahren, ob die Mine wieder in Betrieb genommen werden kann. Gibt es Pläne, die prognostizierte Entwicklung positiv zu übertreffen?
 
Wenn nicht, dann sollten Sie die Finger davon lassen.
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Stephan Heibel ist Autor des Börsenbriefes Heibel-Ticker, den Sie hier abonnieren können.