Aktien Analysen: Optionsscheine

Hallo Hr. Heibel!

Da bin ich wieder...

Ich habe die letzten Wochen genützt und mich in zwei Bücher über den Handel mit Optionen und Futures vertieft. Ich denke, ich weiß jetzt einiges über die Grundlagen.

Da ich zwischenzeitlich eine Woche Schiurlaub in den schönen Salzburger Bergen (leider ohne Internetzugang) verbracht habe, habe ich natürlich auch dieses Mal den Einstieg in den Yahoo-Call verpasst :-((

Zusätzlich habe ich auf NTV.de ein Optionsschein-Musterdepot angelegt und beobachte die verschiedenen Scheine damit. Was mir dabei noch immer nicht klar ist, nach welchen Kriterien ich einen Call auswählen soll, damit mir möglichst wenig passiert.

So habe ich zwei Calls auf VW ins Musterdepot gelegt und muß nun feststellen, daß sich der eine Schein ins Plus, der andere aber ins Minus bewegt und weiß nicht warum.

Der billigere Schein mit der WKN: TB0LX5  hat einen höheren Basispreis, ein höheres Aufgeld, einen negativen Abstand zum Basispreis, hat ein höheres Delta, Volatilität und Breack Even - und ist trotzdem positiver unterwegs als der derzeit negative Call mit der WKN: TB0H7B. Kann das nur mit der Laufzeit zusammenhängen, die ist beim TB0H7B um 3 Monate länger, oder woran liegt das?

Gibt es grundsätzlich eine Strategie, oder einen "Plan" mit dem man Scheine auswählt? Ich habe auch Scheine im Musterdepot gehabt bei denen tat sich eine Woche lang gar nichts und das waren Daimler-Chrysler Scheine, habe sie dummerweise aber gelöscht und kann jetzt nicht mehr nachvollziehen, warum das so war (habe sie einfach bei Onvista aus den vielen Scheinen planlos ausgewählt..)

Wenn Sie mir zur Scheinauswahl noch ein paar Tipps geben könnten, wäre ich Ihnen sehr dankbar!

Es ist mir nämlich trotz intensiver Suche bis jetzt noch nicht gelungen, jemanden aufzutreiben, der sich mit Optionsscheinen wirklich auskennt... Gestern z.B. hatte ich ein Treffen mit einem Volksbank Direktor und alles was dabei rauskam ist die Aussage, ich solle die Finger davon lassen, das machen nur Spezialisten in den div. Zentralbanken... Eine ähnliche Aussage erhielt ich in der Raiffeisenbank und auch bei allen anderen "empfohlenen Optionsspezialisten" war schade um die Zeit...  
              
Ich glaube aber, dass ich mit der nötigen Hartnäckigkeit einiges darüber Lernen kann und hoffe Sie verzeihen mir deshalb die häufigen emails an Sie!

Da ich auch viele Technische Analysen lese, wäre ich positiv auf einen Call auf Daimler Chrysler, Continental oder Volkswagen eingestellt, wie ist Ihre Meinung dazu? Und, hätten Sie einen Tipp?

Viele Grüße, Peter aus Schrems in Österreich


ANTWORT:

Schön, wieder von Ihnen zu hören. Leider wurde ich in den letzten Wochen von Kundenfragen überschüttet, so daß ich erst jetzt zur Beantwortung Ihrer Fragen komme. Ach so, abgesehen davon war auch ich eine Woche Skifahren - jedoch mit Internetzugang ;-)

Die Wertentwicklung eines Optionsscheines hängt stark von der Restlaufzeit ab. Je näher das Ende der Laufzeit bevorsteht und um so näher der Kurs des Basiswertes um den Bezugspreis herumpendelt, um so größer sind die Kursschwankungen beim Optionsschein.

Bei den beiden Scheinen zu VW, die Sie mir geschickt haben, ist der Unterschied nicht 3 Monate, sondern ein Jahr und drei Monate. Der Schein TB0H7B war am 9.3.07 fällig. Der TB0LX5 ist erst am 11.6.08 fällig.

Ich habe noch eine Excel-Tabelle, in der man die zu erwartenden Bewegungen des Optionsscheinpreises unter Veränderung einiger Rahmenbedingungen (Basiswert, Restlaufzeit, etc.) abschätzen kann. Ich kann Sie Ihnen gerne zuschicken, wenn Sie Interesse haben.

Bei DaimlerChrysler ist nun bereits die Luft raus, nachdem Chrysler zum Verkauf steht. Continental sieht gut aus, vor allem aufgrund des rückläufigen Ölpreises. VW ist ein Staatsbetrieb, kann ich nicht leiden.

Ich schreibe regelmäßig über Optionsscheine in meinem Börsenbrief Heibel-Ticker, den Sie kostenfrei hier abonnieren können.