Markt überblicken, Chancen erkennen: Unsere Strategie in turbulenten Zeiten

Die neue Ausgabe des Heibel-Ticker legt den Schwerpunkt auf das Heibel-Ticker Portfolio. In den vergangenen Wochen ist so viel passiert, dass ich unsere Positionen daraufhin untersucht habe, wie deren Bewertung vor dem Hintergrund der Trump-Zölle, Kriegs-Investitionen und unterschiedlichen Konjunkturentwicklung in den USA und Deutschland einzustufen sind.

Diese Bewertungen sind heute die Grundlage für jeden Privatanleger, der nach den passenden Kaufgelegenheiten sucht. Ich gehe unsere Positionen Schritt für Schritt durch, erläutere meine Investition-Idee dazu und gebe mögliche Verkaufs- und Nachkaufkurse an. Für volatile Zeiten wie derzeit ist ein solcher Überblick für uns alle wertvoll.

Wir gehen unser Heibel-Ticker Portfolio Position für Position durch, um unsere jeweiligen Investmentgründe zu hinterfragen und auf deren Aktualität vor dem Hintergrund der aktuellen Entwicklungen abzugleichen.

Absicherung: Gold, Bitcoin und Anleihen als Schutzschild gegen Turbulenzen

➡ Kernaussage: Unsere Absicherungspositionen in Gold, Bitcoin und Anleihen bieten Schutz vor geopolitischen Unsicherheiten, steigenden Zinsen und möglichen wirtschaftlichen Turbulenzen. Eine Erhöhung auf 25% könnte angesichts der aktuellen globalen Lage sinnvoll sein.

Hintergrund & Aktien:

• Goldbarren (7,3%) & Bitcoin (6,6%): Gold dient als klassische Absicherung gegen Inflation und geopolitische Krisen. Der Bitcoin hat sich in den vergangenen Jahren als digitales Gold etabliert und könnte ebenfalls als Schutz vor Währungsabwertung und unvorhersehbaren Marktverwerfungen dienen. Die aktuelle geopolitische Lage – unter anderem Spannungen zwischen den USA und China sowie eskalierende Kriegsherde – könnte den Bedarf an Absicherung erhöhen.
• Südzucker-Anleihe (2,8%): Diese Anleihe hat eine variable Verzinsung, wodurch sie von steigenden Zinsen profitiert. Angesichts der hohen Staatsverschuldung in Deutschland und der steigenden Emission neuer Anleihen könnte die Rendite dieser Position weiter steigen.
• Symrise-Anleihe (3,0%): Eine festverzinste Anleihe mit einer Rendite von 3,3%, die im Dezember 2025 ausläuft. Sie bietet Stabilität im Portfolio, unabhängig von kurzfristigen Marktbewegungen.

Strategie: Der aktuelle Portfolioanteil von 19,8% liegt bereits nahe an der angestrebten 20%-Marke. Angesichts der zunehmenden globalen Unsicherheiten könnte eine Erhöhung auf 25% durch eine Aufstockung der Gold- und Bitcoin-Position sinnvoll sein.

Dividende: Langfristige Renditequelle in volatilen Zeiten

➡ Kernaussage: Die Dividendentitel bieten eine zuverlässige Ertragsquelle und sind eine wichtige Säule für die Stabilität des Portfolios. Einige Positionen bieten derzeit Nachkauf- oder Gewinnmitnahmemöglichkeiten.

Hintergrund & Aktien:

• Cewe (6,2%): Solides Geschäftsmodell mit kontinuierlicher Dividendenrendite. Kein akuter Handlungsbedarf.
• Allianz (6,9%): Einer der größten Versicherer der Welt. Die Aktie notiert derzeit bei 340 EUR. Aufgrund der starken Kursentwicklung wird eine Gewinnmitnahme bei 360 EUR in Betracht gezogen.
• Snap-On (2,8%): Spezialist für Werkzeuge und Maschinen für die Automobilindustrie. Das Unternehmen profitiert von der robusten Nachfrage nach Reparatur- und Wartungswerkzeugen. Ein Nachkauf ist unter 310 EUR interessant.
• Nitto Denko (2,9%): Japanischer Industriekonzern mit einer starken Marktstellung im Bereich Elektronik und Klebetechnologien. Sollte die aktuelle Rallye weitergehen, wird ein Verkauf in Erwägung gezogen.
• Holcim (3,3%): Schweizer Baustoffhersteller mit stabiler Dividendenrendite. Aufgrund des starken Kursanstiegs steht ein Nachkauf erst bei einem Rücksetzer auf 92 EUR zur Debatte.

Strategie: Die Dividendentitel bleiben eine verlässliche Säule im Portfolio. Während einige Positionen gehalten werden, bieten sich selektiv Gewinnmitnahmen oder Nachkäufe an.

Disruptiv: Wachstumstreiber in KI, Cybersicherheit und Biotechnologie

➡ Kernaussage: Der Bereich umfasst Unternehmen mit hohem Innovationspotenzial, darunter Marktführer in den Bereichen KI, Cybersicherheit und Biotechnologie. Trotz kurzfristiger Marktschwankungen sind die langfristigen Wachstumsperspektiven intakt.

Hintergrund & Aktien:

• Apple: Während andere Technologieriesen Milliarden in eigene KI-Modelle investieren, setzt Apple auf bestehende Lösungen der Hyperscaler. Dies reduziert die Kapitalbindung und ermöglicht eine flexible Nutzung der besten verfügbaren KI-Modelle. Die Aktie ist hoch bewertet (EV/EBITDA 24), hat diese Bewertung aber historisch oft gerechtfertigt. Nachkauf bei aktuellen Kursen sinnvoll.
• Novo Nordisk (10%): Marktführer im Bereich Adipositas-Medikamente. Trotz kurzfristiger Rückschläge bleibt das langfristige Wachstum durch die enorme Nachfrage nach der Abnehmspritze und der geplanten Abnehmpille gesichert. Das EV/EBITDA liegt bei 16, während ein Gewinnwachstum von 16% p.a. prognostiziert wird. Zielverkauf bei 100 EUR (aktuell 81 EUR).
• Palo Alto Networks: Ein führendes Unternehmen im Bereich Cybersicherheit. Trotz kurzfristiger Kursschwankungen sind die Wachstumsperspektiven stark. Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2025 einen Gewinnsprung von 144%. Die Aktie bleibt interessant für einen Nachkauf bei günstigen Kursen.
• Nvidia: Nach den jüngsten Rücksetzern aufgrund von Konkurrenzprodukten ist die Aktie fundamental weiterhin günstig bewertet (EV/EBITDA 20 bei 55% erwartetem Gewinnwachstum). Die Nachfrage nach KI-Hardware bleibt hoch.
• Nynomic (3,2%): Spezialist für optische Messtechnik. Die Quartalszahlen und der Analystencall in Kürze sind entscheidend für die weitere Entwicklung.
• Medios (3,9%): Anbieter von patientenindividuellen Arzneimitteln. Trotz strukturellem Wachstum gibt es Abhängigkeiten von externen Faktoren wie Preisregulierungen.
• Wheaton Precious Metals: Profiteur eines steigenden Goldpreises durch sein Finanzierungsmodell für Minenprojekte. Die Aktie ist im laufenden Jahr bereits um 20% gestiegen. Rücksetzer könnten als Nachkaufchance genutzt werden.

Strategie: Disruptive Titel sind derzeit unter Druck, bleiben aber langfristig aussichtsreich. Der Fokus liegt auf selektiven Nachkäufen bei günstigen Kursen.

Spekulation: Mut zum Risiko in KI, Energie und Konsum

➡ Kernaussage: Spekulative Titel bieten hohe Chancen, sind aber mit entsprechenden Risiken verbunden. Der Schwerpunkt liegt auf KI, Infrastruktur und Rohstoffen.

Hintergrund & Aktien:

• Salesforce: Setzt mit seiner KI-Plattform Agentforce auf die nächste Entwicklungsstufe im Bereich Automatisierung und KI-gestützte Kundeninteraktion. Die Aktie könnte nach der aktuellen Korrektur wieder anziehen.
• Home Depot: Profiteur von Infrastrukturprojekten und sinkenden Zinsen. Politische Unsicherheiten in den USA sind ein Risiko.
• Linde: Marktführer bei Industriegasen. Solides Wachstum, Stop-Loss-Absicherung unter 420 EUR (aktuell 431 EUR).
• Dell: Anbieter von KI-Rechenzentren, derzeit unterbewertet (EV/EBITDA 7 bei 23% erwarteten Gewinnwachstum). Nachkauf bei Stabilisierung möglich.
• Coterra: Energieunternehmen mit Fokus auf Gas, das von steigenden Preisen profitiert. Fehlbewertung könnte Chancen bieten.
• Puma: Erwartet Quartalszahlen. Analystenerwartungen wurden gesenkt, was eine Erholung erleichtert.
• PVA Tepla: Technologiekonzern mit guten langfristigen Perspektiven, kurzfristig von Marktschwankungen betroffen.

Strategie: Das spekulative Segment hat in den letzten Monaten unter Druck gestanden. Die fundamentale Basis vieler Unternehmen bleibt jedoch intakt, sodass sich Chancen für selektive Nachkäufe bieten.

Strategische Anpassung: Stabil bleiben, Chancen nutzen, Risiken im Blick behalten

Das Portfolio ist insgesamt gut ausbalanciert, doch insbesondere disruptive und spekulative Titel stehen unter Druck. Die Absicherungs- und Dividendenwerte bleiben stabil, während in den spekulativen Bereichen noch Abwärtsrisiken bestehen. Eine Anpassung der Positionsgrößen sowie gezielte Nachkäufe in stabilen Sektoren könnten sinnvoll sein.

Die kommenden Tage könnten turbulent bleiben. Ich hoffe, Ihnen hat dieser erste Überblick geholfen, um die aktuelle Marktlage einzuschätzen. Die vollständigen Details und alle Ideen zur Portfolio-Optimierung finden Sie in Kapitel 4 der aktuellen Heibel-Ticker-Ausgabe, sodass Sie gut informiert Ihre Investmententscheidungen treffen können.

Weiterführende Themen und Ausblick

• Kapitel 2: Ein Überblick über die jüngsten Marktturbulenzen – darunter Trump-Zölle, ein Billionen-Stimulus, Bitcoin als Währungsreserve und die EZB-Zinssenkung – und wie sie die Aktienmärkte beeinflussen.
• Kapitel 3: Ein Blick auf die aktuelle Sentimentlage, die die Ursachen des momentanen Chaos aufzeigt und gleichzeitig Hoffnung auf mittlere Sicht gibt.
• Kapitel 5: Updates zu den Quartalszahlen von Medios und eine Einordnung des jüngsten „Blutbads“ in den KI-Aktien Dell und Nvidia. Zusätzlich gibt es eine Nachkaufempfehlung für eine unserer Dividendenaktien.

Schauen Sie gerne in die jeweiligen Kapitel, um mehr Details zu erfahren!